По-прежнему деньги приносят три культуры

Анализ обеих политик, экономики и цен на ближайший и последующие годы

Последние годы хозяйствования показали каждому хозяйствующему, что на результаты усилий земледельца воздействуют не только экономика, внутренняя и внешняя политика страны, но и Гольфстрим, и El Nino, и отравление в фастфуде операционистов Чикагской биржи.

Поэтому говорить приходится обо всем и учитывать все факторы.

Внешняя политика

Поскольку Украина в современном мире – страна с ограниченной субъектностью, внешняя политика определяет главным вопрос – кто раньше завалится, Украина или Россия.

Следующий вопрос – даст ли нам кто-нибудь денег или не даст. И, конечно, вопрос – будет на Донбассе большая война или не будет. Заставят Украину федерализироваться или не заставят.

Похоже, старый друг Путина Рамзан Кадыров рассказал ему старую мусульманскую притчу про «сиди тихо, молись Аллаху, и мимо тебя пронесут труп твоего врага». Везение Украины – в том, что Россия обретает врагов с такой скоростью, что у Путина фокус рассеивается. Но федерализация, о которой говорят в открытую, представляет собой серьезную проблему.

Лично мне федеральное устройство очень нравится. Но федеративное государство имеет смысл лишь в том случае, если страны (а субъекты федерации – это фактически независимые страны) объединены общей армией, общей стабильной финансовой инфраструктурой и общей стабильной валютой, а также высокоэффективной транспортной инфраструктурой. Представьте, что есть из перечисленного в Украине?

И что будет связывать Волынскую республику с Херсонской? К тому же требуется большая политическая культура и генетическая практика самостоятельного высокоэффективного хозяйствования. А у нас есть только историческая традиция тотального воровства и беспомощности на местах.

Внутренняя политика

Путину просто нужно уйти в отпуск. С развалом страны мы справляемся и без него. Похоже, кроме сопротивления внешнему агрессору, объединяющих общество идей не осталось. На глазах победившего на Майдане общества коррупционеры всех мастей восстали из Ада и бросились кошмарить все, что еще подает признаки жизни.

Для бизнеса государство -это собирательный образ Жан-Бендель Бокасса. Это самый эксцентричный диктатор ХХ века, президент Центрально-Африканской Республики, известный своей любовью к сахарной свинине. Так он называл человеческое мясо. Бокасса съел сотни своих политических оппонентов. Многие иностранные гости и дипломаты на приемах у президента с удовольствием ели изысканные блюда, не подозревая, что именно они едят. Почитайте в Википедии, поучительно.

Наше государство делает все, чтобы убить и съесть любой неолигархический бизнес, кроме иностранного. Иностранная компания имеет надежный щит в виде посла своей страны, а послов государевы мужи боятся. Иностранным компаниям НДС возмещается в первую очередь. НБУ боится не разрешить им купить валюту, прокуроры обходят стороной.

В этом плане в режиме тотальной коррупции и государственного бандитизма Януковича национальному бизнесу было легче, чем сейчас. Если при Януковиче давили всех, то сегодня -только национальный неолигархический бизнес.

Наконец, цены

Радуясь падению цен на нефть, мы должны понимать, что нефть тесно связана со всеми сырьевыми рынками. Украина, как известно, сырьевая страна.

Приятно видеть, как у соседа-дебила рушится нефтяная экономика, но и у нас кукуруза и металл обвалились до себестоимости, и это уже наша проблема.

Нам нужно готовиться к тому, что ценовой диапазон $145-160 за тонну кукурузы в порту в ближайший маркетинговый год удержится.

Есть основания предположить, что эта ситуация сохранится и в ближайшие 2-3 года. Если не будет катаклизмов в мире. Если нам повезет, если Украина будет собирать хороший урожай, а в обеих Америках все сгорит, цены поднимутся. Но на это рассчитывать не стоит, потому что при прочих равных в мире продолжается перепроизводство. При низких ценах на нефть биоэтанол теряет свой коммерческий смысл. Нужно готовиться к тому, что цены останутся низкими в ближайшие годы.

Нам может помочь снижение себестоимости в виде снижения цен на семена и удобрения, что сейчас и происходит. Приняты правильные нормативные документы, либерализировавшие рынок удобрений, – можно везти удобрения из Африки, Китая, Ирана. Ранее у нас была монополия российских заводов. В результате открытия импорта цены на удобрения снижаются. Импорта еще нет, но его угроза заставила продавцов выйти на цены, при которых везти было бы невыгодно.

Российские удобрения на границе с Украиной стоили на 30% дороже, чем те же удобрения, погруженные в украинских портах для отправки в Бразилию, например. Спустя год после начала фактической войны с Россией мы позаботились о том, чтобы убрать эти преференции для российского бизнеса.

Цены на семена также снизились. В том числе и за счет того, что профессиональные украинские компании начали производство качественных семян для мировых грандов. Снижаются гривневые расходы. То есть общие расходы понижаются, но понижаться будет также и прибыль. Если раньше компании показывали в своих отчетах прибыль в $500 с гектара, то в ближайшие годы о такой прибыли говорить не придется.

По пшенице ситуация сегодня, как обычно в этот период, непрогнозируемая, -нужно увидеть, как она перезимует и каково состояние посевов в основных странах-производителях. Но практически везде есть большие переходные запасы, и ожидать резкого скачка цен на пшеницу не следует. В этом году появились два серьезных конкурента для украинского зерна. Это Аргентина, где к власти пришли нормальные люди, вследствие чего эта страна увеличит производство всех видов сельхозпродукции, включая кукурузу и сою. Второй конкурент – Россия. Там большие территории, понятное право собственности на землю, дешевые удобрения и значительные инвестиции в агрокомплекс. К тому же рубль валится с большой скоростью, а многие цены зафиксированы в рублях. Так они становятся конкурентами.

Что касается актуальной структуры посевов, она также неясна. В прошлом году возникли немалые проблемы с выращиванием сои, и многие аграрии испугались. Сегодня днем с огнем не найти никакого ячменя, люди ищут семена, потому что пребывают в тревоге. Яровая пшеница также практически отсутствует. Кукурузы побаиваются, потому что она дорогая. Собираются сеять подсолнечник, особенно на западе Украины. Я слышал наиболее консервативный прогноз: 7 млн га подсолнечника. Семь миллионов! Что они будут делать с этой семечкой, одному Богу известно. Если будет, как в 2013 году – хорошее дождливое лето, плавно переходящее в хорошую дождливую осень, то кукуруза как-то выстоит, а подсолнечник на западе просто не уберут. Но люди не помнят, что было три года назад. Люди помнят, что два года подряд было хорошее лето, хорошая осень и нормальная цена. И верят шарлатанам, кликушествующим о глобальном потеплении. А что будут сеять в следующем году после подсолнечника? Когда люди сеют подсолнечник, они фактически забирают у себя деньги следующего года. По классическому севообороту подсолнечник нельзя сеять чаще, чем раз в пять лет. Семь миллионов гектаров! Это уже видно по посевному материалу, по подготовке почвы. При семи миллионах из обрабатываемых 27-28 млн – явно идет нарушение севооборота. Кукурузы и сои после подсолнечника не будет, остается пшеница. Когда чиновники хвастаются первым местом в мире по экспорту подсолнечного масла, это сомнительное достижение. Это значит, что у наших аграриев просто нет денег, чтобы сеять что-нибудь стоящее. Украина не должна иметь семь миллионов гектаров подсолнечника, три-четыре – да, высокоурожайного, высокоолеинового.

Перспектива – не будем нарекать на НДС

Годы будут нелегкими. Мы по-прежнему говорим о трех культурах, которые приносят деньги: соя, кукуруза и подсолнечник. Если человек выращивает 2,5 тонны сои (а в хороших хозяйствах больше трех) и восемь тонн кукурузы, то все равно прибыль будет, даже с сегодняшними ценами кукурузы $150 в порту и сои $340 в порту. Можно заработать около трехсот долларов с гектара. Учитывая изменения с НДС, выращивание кукурузы становится более рентабельным. Фермеры перекрывают дорогу, требуя вернуть упрощенный режим НДС, а просто взять калькулятор и подсчитать, какая получается добавка в цене, -не утруждают себя. Если раньше трейдер покупал кукурузу по $150, множил доллары на курс, отнимал свою маржу и покупал по этой цене, то сегодня трейдер, покупая за $150, заплатит фермеру цену выше, зная, что государство вернет ему НДС. Раньше, покупая зерно у фермера, НДС не платили, а теперь должны платить. Примерно половина затрат, которой несет фермер, идет с НДС – запчасти, топливо. А зарплата и паи – без НДС. Раньше этот НДС пропадал, а теперь он уже пропадать не будет. С точки зрения денег это выгодно фермеру.

Интересен график цен на кукурузу за последние 14 лет. Мир долгое время, десятилетиями, жил в режиме низких цен, гораздо ниже, чем сейчас. Сельхозбизнес не ездил на Bentley. Я наложил график на график американской инфляции, и получилось, что это соответствует $3,5-4 за бушель кукурузы. Сравнивая кривые, можно допустить, что период низких цен может длиться восемь лет, из которых два года мы уже прожили. Учитывая, что зерно научились выращивать все, включая Индию и Китай, у нас нет никакого конкурентного преимущества.

Логистика: чуть-чуть хороших новостей

В целом себестоимость снизилась, качественные семена и удобрения подешевели на 20-30%, снижаются в принципе гривневые расходы. К тому же, как и ожидалось, снижаются логистические расходы. Если два года назад портовые терминалы говорили о $20 за тонну и меньше – не подходи, а мечтали уже и о $25, то сейчас, когда кукуруза или пшеница $150, а не $250, платить такую цену терминалам болезненно. Структура себестоимости тоже изменилась. Транспорт подешевел. А портовая перевалка сегодня шепотом озвучивает $15 и ниже. Мой прогноз: в следующем году благодаря росту мощностей по перевалке мы можем прийти к цифре $10. Перевалочных мощностей будет больше, чем зерна.

Логистика не может не загрустить, когда всем грустно.

Но, если уж построен терминал или у компании есть вагоны, инвестиции уже осуществлены, они все равно будут работать, вне зависимости от того, будут ли они приносить прибыль. Сегодня внутренние элеваторы работают с рентабельностью ниже амортизации. Скорее всего новых элеваторов будет строиться мало, но портовые терминалы будут продолжать строиться, потому что даже при ставке в $10 это хорошая инвестиция для многих компаний. Зерновую логистику в период жирных цен построили достаточно прочную, в ближайшие шесть лет дефицита в инфраструктуре не будет.